投資人要從上千家上市櫃台股企業中選出值得投資的標的，有點像射飛鏢，每次都要射中靶心確實不容易。因為有些投資人還看不懂財報，選股方式專聽名牌投資，更不要說花勞力、時間、費用去細讀調研每家公司的財報。那投資人如何選擇最值得投資的標的呢？一言以蔽之，就是俗諺所說的「擒賊先擒王」，亦即從各類股中在各方面最領先群雄的龍頭個股中挑選。
什麼是龍頭股
各大產業具有指標性、模範生公司所發行的股票，就會被稱作「龍頭股」。例如，晶圓製造龍頭股台積電（2330）、伺服器生產龍頭股廣達（2382）、全球電源供應器龍頭股台達電（2308）、航運業龍頭股長榮海運（2603）、金融保險業龍頭股富邦金（2881）。
眾所周知，龍頭股通常會有以下特點：相關類股市值最大、該產業屬性獨佔鰲頭、相關產業規模最大、營收最高等特性。縱觀其股票的漲跌幅，往往牽動相同族群類股的表現。
舉例來說，當台積電漲跌一元時，影響大盤點數約8.17點；但當台積電股價上千元後，跳動一個 tick 將會是5元，如此影響大盤點數則增加到約41點。此外，因為龍頭股在市場中各方面具有領先地位，能夠吸收市場最多籌碼，在羊群效應下，形成該龍頭股在同類股中成交量最大，追價投資的人數也最多。所以就長期投資而言，龍頭股是穩健且值得投資的標的。
產業龍頭股的特點
股本少的小型股市場價格波動較大，尤其容易被主力、大戶炒作，淪為當沖或賭博股，往往散戶看得到、吃不到；連續幾個漲停板後打開，散戶蜂擁而入，結果卻成為韭菜、住進套房。無庸置疑，與龍頭股相比，投資小型股風險相對較高，若是又沒有善用個人各級財運氣數，掌握好買點賣點，信守奉行甘蔗理論，並嚴格執行停利及停損，肯定是很容易以賠錢收場。
因此，站在穩健投資的角度，吾人強烈建議股市投資新手：若看好某個產業類股，可直接從該產業龍頭股著手，這樣不僅晚上睡得著，亦是一個相對安全可行的投資策略。
股票市場投資人公認的龍頭股特點如下：
A. 產業競爭力強：產業技術最領先，通常有長期良好的競爭力，也是該產業市值最大的公司。因此，它的營運良窳、發展動向，龍頭股對相關產業會產生很大的影響力。表現在市場股價波動上，往往資金或類股輪動，就以龍頭股馬首是瞻帶頭漲或跌。
B. 規模成本優勢：因為是產業龍頭，所以該龍頭指標股，事業規模一定最大。衡觀細考其生產成本、資本支出，生產設備、原物料的採購議價空間較大，因此可以比同業優先取得原物料的供給，在西瓜靠大邊的效應之下，上中下游產業鏈的建立都比同業容易。
C. 轉換成本高：一般而言龍頭企業的客戶，不太會任意轉換到其他同類別廠商，就像台積電的客戶會隨便轉換到聯電嗎？由於長期穩定的合作關係，當然比較能有效地，維繫客戶的互惠及互利。
D. 品牌價值高：龍頭股企業在有形的生產成本，無形的市場影響力或商譽、品牌知名度等，具有高度商業價值。因此產品良率常優於或高於同業，當然有利商品的銷售價格高於同業。
例如，台積電隨著先進製程與先進封裝技術，日新月異持續推進，如2奈米廠因通貨膨脹，原物料上漲，佈署設立成本的加重，也開始帶來運營毛利率折損衝擊，加上在美、日、德海外建廠成本，因諸多因素遠高過台灣本島。台積電近期已向多家客戶釋出2025年代工報價，5/4/3奈米製程再度調漲，漲勢可能超乎大家所預估的4%上下，最高也有可能衝上10%。不要懷疑，全世界需要良率最好、最高階、最高端晶片的公司，只能乖乖地捧著現金，向十足站在賣方市場的台積電購買。
E. 獲利及配息穩健：龍頭股企業獲利穩定度高，比較不會大起大落，而且每年的配息也很穩定。例如，金融保險的龍頭股富邦金（2881）。在爾來多頭牛市中，富邦金的表現實屬令人驚艷，不但配息穩定，股價也常常是漲多跌少，所以只要大盤不死，該股拉回，其實就是最好的買點，尤其買了以後，不用天天看手機盯盤，晚上也很好睡。
F. 受法人大戶偏愛：外資、投信、自營商三大法人之中，尤其是外在挑選投資個股時，更加偏愛龍頭股企業，因為具有高知名度，且營收獲利穩健的企業，在股市裡更容易產生羊群效應，也比較能吸引外資、投信、大戶、散戶的關注與投資。
根據統計，台股最新市值前十大排名，市值王台積電一家擋九家，萬夫莫敵，賺錢賺到沒有對手。仔細觀察每天台積電的漲跌，可以說是牽一髮而動全身，反觀細察傳產類股，還真的爹不疼，娘不愛，全數傳產類股無緣進入市值前十大，相較於台積電甚至它們連車尾燈都看不到。
台積電在台股的領先地位
去年至今，台股屢屢創新高。根據統計，市值前十大的依序為台積電（2330）、鴻海（2317）、聯發科（2454）、廣達（2382）、中華電（2412）、富邦金（2881）、台達電（2308）、國泰金（2882）、中信金（2891）、日月光投控（3711）。目前傳產股市值王的台塑化，則是排名台股市值第12名。
市值王台積電股價創新高，市值也飆出新紀錄，一飛沖天衝達22兆6,931億元；除了台積電之外，市值上兆的還有3家，鴻海市值2兆3,982億元，排名第二，聯發科（2454）市值為1兆9,275億元，廣達（2382）市值為1兆969億元。
吾人以最近投資漲勢凌厲的光通訊龍頭股光聖（6442）為例，據悉，光聖這支股票其主要業務為各式光纖及光纖連合器的製造、加工及買賣，業務範疇涵蓋通訊光電介面產品，及通信網路設備之加工等，該公司近期持續受惠於北美大客戶的需求成長，因而挹注今年出貨量穩健向上；另外，連同光被動產品的自製比率，也從原先的5成大幅提升至7成。
光聖近年來，除已成功切入滿足美系大型資料中心客戶需求外，並開始出貨高速傳輸模組產品，加上美國拜登總統定案寬頻基建政策拉抬，光聖公司預估旗下客戶拉貨已較前季復甦，未來獲利可望逐季回升。基上所言，股票是買未來，矽光子CPO商機的火熱朝天，甚至頗具有領頭羊的資格，我認為拉回就是買點。
